logo

Playkey

Playkey – это B2C-проект, предлагающий конечным потребителям – геймерам – сервис «облачного» гейминга, позволяющий «стримить» игры на слабых ПК вместо их запуска на собственном оборудовании, что обеспечивает существенную экономию по сравнению с покупкой и регулярным обновлением аппаратного обеспечения и видеоигр. Для физического запуска игр Playkey использует свои собственные удаленные сервера (120 штук), оснащенные специализированными графическими сопроцессорами Nvidia Grid и некоторым собственным ПО для виртуализации, в ЦОДах, дислоцированных в Москве, Лондоне, Франкфурте и Амстердаме. Свое дальнейшее развитие проект видит в выстраивании своей собственной экосистемы, построенной на современных технологиях P2P и блокчейн.

Рейтинг: 3,4

Официальные источники
Юрисдикция: N/A
Веб-ресурсы:   Whitepaper Вебсайт
Социальные сети: N/A
Отслеживание кода продукта: https://github.com/Playkey
Детали Описание Риски Полный анализ по сферам Команда

Подробный обзор

Стадия разработки продукта
На сегодняшний день основная услуга, предоставляемая Playkey – удаленный гейминг – уже как 2 года находится на рынке и продолжает приводить в проект новых пользователей (1 500 000 посещений и 7 500 000 игровых сессий в месяц), инфраструктура проекта насчитывает 120 серверов, география присутствия включает страны не только СНГ, но и Европы. Таким образом, перед нами готовый и рыночно успешный как для своей ниши продукт, нуждающийся в масштабировании как в рамках существующих рынков, так и за их пределами. Экосистемное решение Playkey проработано концептуально с должной степенью детализации, однако ему еще далеко до практической реализации – блокчейн-технология как его основа в лучшем случае будет внедрена в течение полугода после ICO.


Описание токена
Дата ICO
01.11.2017 - 30.11.2017
Цена токена
60-150 ETH: 25% => фактическая цена: 1 PKT = 0.0032 ETH
151-500 ETH: 30% => фактическая цена: 1 PKT = 0.003 ETH
501+ ETH: 35% => фактическая цена: 1 PKT = 0.002963 ETH
Платформа
Ethereum
Блокчейн
Ethereum
Дата распределения токенов
30.11.2017
Алгоритм консенсуса
Отсутствует
Escrow
Присутствует
Валюты ICO
ETH
Bounty camping
Всего под баунти кампанию отведено 1 500 000 токенов (1.5% от общего числа).
Размещение на бирже
N/A
Функции токена
Выпускаемый Playkey токен PKT – «товарный» (utility token) токен стандарта ERC-20, играющий роль альтернативной внутрисервисной валюты – им можно расплачиваться за игры на сервисе Playkey, в перспективе обладание им может дать возможность поучаствовать в доходах отдельных серверов, когда они будут реализованы на специальных аукционах. Также владелец токена может рассчитывать на сервисные бонусы.
Распределение токенов
Фонда Playkey (12,0%)
Консультанты (6,0%)
Bounty (2,0%)
Продажа ICO и Pre-ico (60,0%)
Команда Playkey (20,0%)
Риски
РЫНОК

Стагнирующий целевой рынок с признаками депрессии. Возможность захода на рынок крупных корпоративных игроков

ПРОДУКТ

Децентрализация может не привести к существенному скачку в качестве сигнала, так как майнинговые мощности зачастую географически привязаны к конкретным местам, следовательно, возможны проблемы с покрытием некоторых территорий Ограничения на минимально необходимую скорость интернет-соединения для пользователей сервиса играют роль сдерживающего фактора для развития проекта на менее развитых рынка вроде LATAM, таким образом, у сервиса могут на определенном этапе возникнуть проблемы с масштабируемостью, не связанные с инфраструктурой. Уровень ценностного предложения ставится под вопрос за счет того, что проект не привлек интерес крупных разработчиков игр (activision, EA, ubisoft)

БИЗНЕС МОДЕЛЬ

Многие аспекты бизнес-модели либо ставят компанию в неудобное положение перед партнерами-издателями, заставляя согласовывать каждый размещаемый на платформе проект вместе с ними и на их условиях и делиться часть выручки, либо же заставляют полагаться на майнерское комьюнити с его исключительно спекулятивными мотивами Генерация части выручки в форме токенов даже при условии фиксации стоимости услуг в долларах подвергает часть доходов компании риску, связанному с волатильностью курсов криптовалют и самого токена Майнинг токенов может оказаться более рискованным и менее доходным занятием, чем предполагают разработчики – в частности, он более дискретен – таким образом, этот канал видеостриминга для пользователей может оказаться неустойчивым Более того, этот элемент бизнес-модели может в принципе не состояться, ведь для удовлетворения стандартам поставщика инфраструктуры для экосистемы Playkey – т.е. майнера – может потребоваться иная по сравнению с типичной начинкой фермы конфигурация оборудования: другими словами, прямой transition от майнинга криптовалют к майнингу PKT может оказаться невозможным, что будет означать дополнительные издержки для майнеров, а также потерю драгоценного времени У компании в силу выбранной модели могут возникнуть проблемы с продажами, поскольку, как показывает опыт самой Playkey, они драйвятся в основном AAA-играми, с правами на дистрибуцию которых по подписке издатели крайне тяжело расстаются из-за конфликта интересов.

ФИНАНСЫ

Компания чересчур амбициозна в оценке своей капитализации – оценка на уровне 150 млн. USD ставит ее в один ряд с топовыми ICO на рынке – присутствует риск обвала капитализации компании в случае, если ее решение «не выстрелит» должным образом Не предусмотрен механизм возврата средств инвесторам в случае, если ICO провалится – собранные фонды уходят компании, нереализованные токены уничтожаются Playkey отводит существенную долю токенов – до 18 млн. – под предварительные продажи, характеризующиеся значительным (до 35%) дисконтом и 20%-м бонусом, что делает привлекательной стратегию выхода из инвестиций по оформлении вторичного рынка токенов. Это ущемляет интересы инвесторов, вошедших в проект позже. Учитывая объем продаж на этапе Pre Sale, риск негативного влияния подобных спекуляций на курс токена более чем реален. Часть затрат, представленных в WP уже входят в дорожные карты, профинансированные предыдущими инвесторами проекта, т.о проект два раза берет деньги на одно и то же

КОМАНДА

Отсутствие опыта создания и масштабирования проектов похожего масштаба на стороне лидеров управленческого ядра компании Отсутствие специалистов с опытом в блокчейн-разработке Региональное образование управленческого ядра компании Команда уже ранее просчитывалась в довольно простых с точки зрения маркетинга и экспериенс-дизайна ситуациях, и это стоило ей времени. Стоящая перед ней сейчас задача куда более комплексная, и ждать никто не будет

Полный анализ по сферам
Рынок

По данным отчета Newzoo, совокупный объем мирового рынка игр в 2017 году составит порядка 109 млрд. USD и к 2020 году имеет шансы возрасти до отметки 128,5 млрд. USD, демонстрируя, таким образом, в три ближайших года CAGR в размере 5,7%. Однако целевым для компании является рынок компьютерных игр, поскольку для пользователей консолей решения облачных игровых сервисов наподобие Playkey неактуальны из-за того, что консоли не нуждаются в постоянном апгрейде комплектующих, так как игры на них выходят адаптированными под заложенные в них технические характеристики. Последний в соответствии с прогнозом сократится на 600 млн. USD с 25,047 млрд. USD в 2017 году до 24,4 млрд. USD в 2020. С учетом того, что онлайн ПК-геймеры, составляющие около 70% рассматриваемого рынка, также не заинтересованы в видеостриминге игр, нижняя граница оценки объема целевого рынка (TAM, total addressable market) для Playkey составит порядка 7,5 млрд. USD, поскольку в число потенциальных клиентов могут войти любители онлайн-режимов в оффлайн-проектах для ПК. Можно сделать вывод, что Playkey планирует развиваться на стагнирующем и даже депрессивном рынке, что в долгосрочной перспективе может негативно отразиться на возможностях роста компании. Впрочем, это может служить и признаком кризиса текущей модели рынка видеоигр на PC и потребности в новой, которую и предлагает Playkey в своем решении. На неудачи предшественников вроде OnLive оглядываться особого смысла не имеет, поскольку серверные мощности с тех пор возросли, выведя экономику игровых облачных сервисов на уровень окупаемости и даже рентабельности.

Продукт

Востребованность и актуальность продукта для геймеров поддерживается за счет, с одной стороны, встроенного в сервис обновляемого каталога игр, в который включены наиболее популярные ААА-проекты – это стало возможным благодаря сотрудничеству Playkey с Ubisoft, Bethesda, Capcom, Sega и др. – с другой стороны, пользователи могут удаленно запускать свои собственные приобретенные в Steam игры, при условии что они поддерживаются сервисом и их распространение по подписке согласовано с разработчиком/издателем. Продукт имеет дифференцированный тарифный план в зависимости от скорости и качества интернет–соединения юзера: минимальная необходимая скорость – 10 Mbps. На данный момент ближайшим конкурентом Playkey среди коммерческих игровых облачных сервисов для ПК является платформа LiquidSky, имеющая более слабую рыночную позицию: ее 500 тыс.+ юзеров по всему миру не сравнимы с 1 500 000 ежемесячных визитов со стороны пользователей Playkey, к тому же сам проект еще на стадии бета-теста. Таким образом, можно заключить, что Playkey на несколько шагов опережает своих основных конкурентов, так как они в большинстве своем собственной инфраструктурой не обладают, арендуя облака у компаний вроде Amazon, что удваивает инфраструктурные расходы и ухудшает экономику конкурентов.

Бизнес-модель

На текущем этапе Playkey реализует модель Iaas – инфраструктура-как-услуга – сочетающую в себе элементы как сервиса с условно-бесплатной бизнес-моделью – например, возможно бесплатно играть в некоторые «нестимовские» онлайн-проекты, размещенные на платформе, так и коммерческого игрового облачного сервиса с дифференцированной тарифной сеткой в рамках подписочной бизнес-модели. С внедрением блокчейн-технологии содержательно продукт останется прежним – однако произойдет децентрализация инфраструктуры за счет привлечения майнеров, т.е. частных или профессиональных поставщиков вычислительных мощностей для проекта, которые смогут работать с юзерами через систему смарт-контрактов. Эта мера призвана улучшить покрываемость рынка серверами, приведя к более качественному и стабильному видеостримингу. Однако именно здесь и скрыты основные неопределенности, связанные с проектом: не ясно, окажется ли майнинг PKT (токен Playkey) в реальности более доходным и менее рискованным занятием, чем майнинг классических криптовалют – в частности, из-за неразвитости экосистемы сам процесс может оказаться слишком дискретным; также могут возникнуть проблемы с покрываемостью – у нее будет свой лимит, ведь те же фермы для майнинга обычно располагаются во вполне конкретных местах с наиболее дешевой электроэнергией: например, в Иркутске.

Финансовые показатели

ICO проводится в 2 этапа, предложение токенов является фиксированным – 100 000 000 PKT – с тем чтобы по мере роста спроса комьюнити на них росла их курсовая стоимость. Сбор средств Playkey осуществляет для реализации следующих целей: во-первых, для интеграции блокчейна в свой сервис, во-вторых, для разработки децентрализованного, эффективного, быстрого и безопасного стримингового P2P-решения, которое позволит майнерам «сдавать в аренду» свои мощности геймерам, в-третьих, для расширения базы активных пользователей до 10 млн. человек в таких регионах как США, EMEA, APAC. Основные неопределенности, касающиеся финансовой стороны проекта, связаны с защитой интересов инвесторов.

Команда

Один из главных активов команды – это ее опыт, и в этом смысле история самого проекта дает нам достаточно двойственную пищу для размышлений. С одной стороны, тот факт, что проект, изначально не «угадав» со своим ценностным предложением конечному потребителю и в 2015 году обнаружив у себя всего 200+ платящих пользователей, сумел перестроиться и в течение года увеличил в 20+ раз этот показатель, указывает на гибкость команды, ее готовность меняться в верном направлении – учитывая контекст обзора, это плюс. С другой стороны, это произошло в уже достаточно «традиционной» относительно блокчейна сфере с существующими юзкейсами игрового видеостриминга – здесь же мы имеем value proposition в условиях серьезной неопределенности, и очевидно, что второго шанса инвесторы не дадут. Очевидным достоинством команды является то, что ее CEO имеет за плечами опыт управления в сфере IT: от B2B (телекомы) контент-провайдинга (Enaza) с собственным игровым порталом до успешно проданного бизнеса крупной IT-группе. Единственный по-настоящему серьезный фактор неопределенности в команде Playkey – это отсутствие собственных специалистов с опытом в блокчейн-разработке, которые являются редкостью на рынке труда. Команда на данном этапе пытается компенсировать этот пробел обращением к услугам консультантов, а также самостоятельными попытками разобраться в нюансах блокчейн-разработки.

МЫ В СОЦСЕТЯХ
© ICO Scoring – платформа оценки ICO проектов, поддерживаемая инвесторамии финансовыми экспертами. Все права защищены 2018