Детали проекта
Описание токенов
Оценка проекта
Контакты
No pic
No pic Поддержать проект No pic No pic
No picО нас
No pic
Номер кошелька скопирован в буфер обмена

Платформа ICOScoring основана командой, обладающей большим опытом работы в сфере прямых и венчурных инвестиций, а также анализа инвестиций в инфраструктуру blockchain.

Мы считаем, что экономика blockchain должна быть максимально прозрачной для всех ее участников и ставим перед собой цель упростить процедуру отбора инвестиционно-привлекательных проектов, проводящих ICO, за счет предоставления аналитики на базе Big Data и классических подходов, которые используются в венчурной индустрии.

Предоставленные оценки учитывают основные риски и неопределенности проекта, что позволяет повысить безопасность Ваших инвестиций в ICO.

Методология анализа базируется на подходах, используемых в анализе проектов, привлекающих венчурное финансирование. В ее основу легли работы признанных авторитетов венчурной экосистемы - Джоша Лернера и Стивена Каплана, а также собственный опыт работы в венчурной индустрии, с учётом специфики ICO.

Название проекта
Description
Описание проекта
Компания разработала и внедряет маркетплейс на базе Etherium сводящий владельцев эвакуаторов и пользователей услугой эвакуации автомобиля.
Description
Период проведения
Старт ICO: 29.09.2017
Осталось дней: 5
Description
Стадия развития
Бета версия
Description
Необходимые инвестиции
$ 65 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Россия является базовым рынком для проекта, при этом его объем стагнирует
У компании нет никаких конкурентных преимуществ: рынок, на котором действует компания можно назвать рынком с высокой конкуренцией: сервис легко копировать, на и зарубежных рынках имеется множество мелких и крупных игроков, занимающихся аналогичной деятельностью.
Продукт
Риски и неопределенности
Платформа продукта уступает ряду конкурентов, в т.ч all-evak
Сервис легко копируем
Заявленные данные по посещаемости платформы не соответствуют показателям сайта Similarweb
Финансы
Риски и неопределенности
Сумма, привлекаемая компанией ($65 млн.) является избыточной для реализации озвученной проектом дорожной карты.
Прогнозируемые финансовые показатели являются нереалистичными и не обоснованы benchmark анализом
Модель
Риски и неопределенности
Реализация проекта на базе блокчейн не несет операционных и экономических преимуществ
Команда
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не выявлены
Description
Общий уровень риска
Высокий
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Компания разработала и внедряет маркетплейс на базе Etherium сводящий владельцев эвакуаторов и пользователей услугой эвакуации автомобиля.
Старт ICO: 29.09.2017
Осталось дней: 5
Бета версия
$ 65 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Россия является базовым рынком для проекта, при этом его объем стагнирует
У компании нет никаких конкурентных преимуществ: рынок, на котором действует компания можно назвать рынком с высокой конкуренцией: сервис легко копировать, на и зарубежных рынках имеется множество мелких и крупных игроков, занимающихся аналогичной деятельностью.
Осталось дней: 5
Продукт
Риски и неопределенности
Платформа продукта уступает ряду конкурентов, в т.ч all-evak
Сервис легко копируем
Заявленные данные по посещаемости платформы не соответствуют показателям сайта Similarweb
Финансы
Риски и неопределенности
Сумма, привлекаемая компанией ($65 млн.) является избыточной для реализации озвученной проектом дорожной карты.
Прогнозируемые финансовые показатели являются нереалистичными и не обоснованы benchmark анализом
Модель
Риски и неопределенности
Реализация проекта на базе блокчейн не несет операционных и экономических преимуществ
Команда
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не выявлены
Высокий
Bugu - децентрализованная платформа оценки (valuation) цифровых активов
Старт ICO: 28.09.2017
Осталось дней: 4
Концепт
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие уникального позиционирования проекта
Наличие сильных конкурентов в лице Gnosis, Augur, Wings
Осталось дней: 4
Продукт
Риски и неопределенности
Продукт находится на стадии идеи
Возможность быстрого копирования проекта
Отсутствует дорожная карта продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствуют какие либо финансовые метрики и показатели проекта
Отсутствует указание объема инвестиционных потребностей проекта
Модель
Риски и неопределенности
Бизнес модель имеет низкую степень проработки
Бизнес модель является легкокопируемой и не несет в себе каких-либо конкурентных преимуществ
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствуют сильные технические специалисты
Участники команды не имеют успешного опыта создания и развития бизнеса
Высокий
Etherparty - конструктор смарт-контрактов позволяющий оптимизировать их создание, управление и тестирование.
Старт ICO: 01.10.2017
Осталось дней: 8
На данный момент имеется недоступная для скачивания альфа-версия мобильного приложения на тестовом сервере Etherium's Ropsnet
$ 80 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
У компании нет четкой стратегии выхода на рынок. Это подтверждается отсутствием коммерческого раздела в дорожной карте и отсутствием какого-либо описания рынка в разделе «Презентационная площадка».
Рынок услуг, связанных со смарт-контрактами является высококонкурентным и имеет низкие барьеры на вход
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Основываясь на данных GitHub следует предположить что команда отстает от заявленной дорожной карты.
Отсутствует бета версия продукта
Продукт легко копируем и не имеет устойчивых конкурентных преимуществ
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет каких-либо финансовых прогнозов
Объем финансирования в ходе ico составит $70 млн что в 5 раз превышает средний размер раунда (по данным Pitchbook) для Round A (US market)
Отсутствует механизм обеспечения доходности для держателей токенов
Модель
Риски и неопределенности
Отсутствуют механизмы контроля нецелевой траты средств и механизмы гарантий для инвесторов ICO
Команда
Риски и неопределенности
В соответствии с профилями LinkedIn, проект Etherparty не является основным для участников команды.
Средний
Fidcom - инвестиционная компания, построенная на алгоритмах децентрализованного управления. Принцип работы Fidcom базируется на том, что все управление компанией находится в руках сообщества держателей активов и только им дано абсолютное право на распоряжение активами.
Старт ICO: 19.09.2017
Осталось дней: 25
Продукт как таковой отсутствует; ценность представляют инвестиционные решения, которые будут приняты на основании результатов голосования большинства сообщества
$ 18 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Преимущества: • Рынок криптовалют со временем станет сопоставим по размерам с объемом классических финансовых инструментов, что обеспечит интерес и спрос со стороны непрофессиональных инвесторов, желающих сохранить и приумножить свои капиталы
Основные риски: • Достижение серьезных результатов в сегментах “PoW-майнинг» и «платежные системы» потребует крупных капиталовложений и необходимости конкурировать с классическими платежными системами (WePay, Apple Pay, Google Wallet, Stripe, etc.) и пересыщенным рынком решений для майнинга
Осталось дней: 25
Продукт
Риски и неопределенности
Преимущества: • Использование технологии blockchain позволит избежать основного негативного момента, имеющего места в текущих отношениях между клиентом и инвестиционными фондами – непрозрачность транзакций и перемещения денежных средств клиента управляющими фондов
Основные риски: • Фокусировка на направлениях “PoW-майнинг» и «платежные системы» может негативно сказаться на основном направлении инвестиционного фонда, а именно - вложениях в перспективные проекты и криптовалюты, поскольку это потребует дополнительных вложений и выведет Fidcom в высококонкурентные сегменты бизнеса
Финансы
Риски и неопределенности
Преимущества: • Доля команда всего 4,5% • Прозрачная и детальная схема обратного выкупа и вторичного размещения
Основные риски: • Риск любого инвестиционного фонда - недостижение планируемой доходности и возможная потеря средств клиентов
Модель
Риски и неопределенности
Преимущества: • Обоснованная стратегия для направления «инвестиции»
Основные риски: • Не представлены предпосылки, благодаря которым будет достигнута обозначенная компанией доходность • Наибольшую прибыль планируется получить от направлений «майнинг» и «биржа криптовалют», которые не имеют отношения к собственно инвестиционной деятельности; риски сегмента «майнинг» указаны в разделах «рынок» и продукт»
Команда
Риски и неопределенности
Основные риски: • Ни один из членов команды не представлен на сайте LinkedIn, таким образом, отсутствует возможность проверки и подтверждения предыдущего опыта и рекомендаций
Средний
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Демо-версия платформы
$ 3 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Средний
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Bugu - децентрализованная платформа оценки (valuation) цифровых активов
Description
Период проведения
Старт ICO: 28.09.2017
Осталось дней: 4
Description
Стадия развития
Концепт
Description
Необходимые инвестиции
Не указано
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие уникального позиционирования проекта
Наличие сильных конкурентов в лице Gnosis, Augur, Wings
Продукт
Риски и неопределенности
Продукт находится на стадии идеи
Возможность быстрого копирования проекта
Отсутствует дорожная карта продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствуют какие либо финансовые метрики и показатели проекта
Отсутствует указание объема инвестиционных потребностей проекта
Модель
Риски и неопределенности
Бизнес модель имеет низкую степень проработки
Бизнес модель является легкокопируемой и не несет в себе каких-либо конкурентных преимуществ
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствуют сильные технические специалисты
Участники команды не имеют успешного опыта создания и развития бизнеса
Description
Общий уровень риска
Высокий
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Bugu - децентрализованная платформа оценки (valuation) цифровых активов
Старт ICO: 28.09.2017
Осталось дней: 4
Концепт
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие уникального позиционирования проекта
Наличие сильных конкурентов в лице Gnosis, Augur, Wings
Осталось дней: 4
Продукт
Риски и неопределенности
Продукт находится на стадии идеи
Возможность быстрого копирования проекта
Отсутствует дорожная карта продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствуют какие либо финансовые метрики и показатели проекта
Отсутствует указание объема инвестиционных потребностей проекта
Модель
Риски и неопределенности
Бизнес модель имеет низкую степень проработки
Бизнес модель является легкокопируемой и не несет в себе каких-либо конкурентных преимуществ
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствуют сильные технические специалисты
Участники команды не имеют успешного опыта создания и развития бизнеса
Высокий
Etherparty - конструктор смарт-контрактов позволяющий оптимизировать их создание, управление и тестирование.
Старт ICO: 01.10.2017
Осталось дней: 8
На данный момент имеется недоступная для скачивания альфа-версия мобильного приложения на тестовом сервере Etherium's Ropsnet
$ 80 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
У компании нет четкой стратегии выхода на рынок. Это подтверждается отсутствием коммерческого раздела в дорожной карте и отсутствием какого-либо описания рынка в разделе «Презентационная площадка».
Рынок услуг, связанных со смарт-контрактами является высококонкурентным и имеет низкие барьеры на вход
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Основываясь на данных GitHub следует предположить что команда отстает от заявленной дорожной карты.
Отсутствует бета версия продукта
Продукт легко копируем и не имеет устойчивых конкурентных преимуществ
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет каких-либо финансовых прогнозов
Объем финансирования в ходе ico составит $70 млн что в 5 раз превышает средний размер раунда (по данным Pitchbook) для Round A (US market)
Отсутствует механизм обеспечения доходности для держателей токенов
Модель
Риски и неопределенности
Отсутствуют механизмы контроля нецелевой траты средств и механизмы гарантий для инвесторов ICO
Команда
Риски и неопределенности
В соответствии с профилями LinkedIn, проект Etherparty не является основным для участников команды.
Средний
Fidcom - инвестиционная компания, построенная на алгоритмах децентрализованного управления. Принцип работы Fidcom базируется на том, что все управление компанией находится в руках сообщества держателей активов и только им дано абсолютное право на распоряжение активами.
Старт ICO: 19.09.2017
Осталось дней: 25
Продукт как таковой отсутствует; ценность представляют инвестиционные решения, которые будут приняты на основании результатов голосования большинства сообщества
$ 18 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Преимущества: • Рынок криптовалют со временем станет сопоставим по размерам с объемом классических финансовых инструментов, что обеспечит интерес и спрос со стороны непрофессиональных инвесторов, желающих сохранить и приумножить свои капиталы
Основные риски: • Достижение серьезных результатов в сегментах “PoW-майнинг» и «платежные системы» потребует крупных капиталовложений и необходимости конкурировать с классическими платежными системами (WePay, Apple Pay, Google Wallet, Stripe, etc.) и пересыщенным рынком решений для майнинга
Осталось дней: 25
Продукт
Риски и неопределенности
Преимущества: • Использование технологии blockchain позволит избежать основного негативного момента, имеющего места в текущих отношениях между клиентом и инвестиционными фондами – непрозрачность транзакций и перемещения денежных средств клиента управляющими фондов
Основные риски: • Фокусировка на направлениях “PoW-майнинг» и «платежные системы» может негативно сказаться на основном направлении инвестиционного фонда, а именно - вложениях в перспективные проекты и криптовалюты, поскольку это потребует дополнительных вложений и выведет Fidcom в высококонкурентные сегменты бизнеса
Финансы
Риски и неопределенности
Преимущества: • Доля команда всего 4,5% • Прозрачная и детальная схема обратного выкупа и вторичного размещения
Основные риски: • Риск любого инвестиционного фонда - недостижение планируемой доходности и возможная потеря средств клиентов
Модель
Риски и неопределенности
Преимущества: • Обоснованная стратегия для направления «инвестиции»
Основные риски: • Не представлены предпосылки, благодаря которым будет достигнута обозначенная компанией доходность • Наибольшую прибыль планируется получить от направлений «майнинг» и «биржа криптовалют», которые не имеют отношения к собственно инвестиционной деятельности; риски сегмента «майнинг» указаны в разделах «рынок» и продукт»
Команда
Риски и неопределенности
Основные риски: • Ни один из членов команды не представлен на сайте LinkedIn, таким образом, отсутствует возможность проверки и подтверждения предыдущего опыта и рекомендаций
Средний
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Демо-версия платформы
$ 3 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Средний
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Etherparty - конструктор смарт-контрактов позволяющий оптимизировать их создание, управление и тестирование.
Description
Период проведения
Старт ICO: 01.10.2017
Осталось дней: 8
Description
Стадия развития
На данный момент имеется недоступная для скачивания альфа-версия мобильного приложения на тестовом сервере Etherium's Ropsnet
Description
Необходимые инвестиции
$ 80 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
У компании нет четкой стратегии выхода на рынок. Это подтверждается отсутствием коммерческого раздела в дорожной карте и отсутствием какого-либо описания рынка в разделе «Презентационная площадка».
Рынок услуг, связанных со смарт-контрактами является высококонкурентным и имеет низкие барьеры на вход
Продукт
Риски и неопределенности
Основываясь на данных GitHub следует предположить что команда отстает от заявленной дорожной карты.
Отсутствует бета версия продукта
Продукт легко копируем и не имеет устойчивых конкурентных преимуществ
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет каких-либо финансовых прогнозов
Объем финансирования в ходе ico составит $70 млн что в 5 раз превышает средний размер раунда (по данным Pitchbook) для Round A (US market)
Отсутствует механизм обеспечения доходности для держателей токенов
Модель
Риски и неопределенности
Отсутствуют механизмы контроля нецелевой траты средств и механизмы гарантий для инвесторов ICO
Команда
Риски и неопределенности
В соответствии с профилями LinkedIn, проект Etherparty не является основным для участников команды.
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Etherparty - конструктор смарт-контрактов позволяющий оптимизировать их создание, управление и тестирование.
Старт ICO: 01.10.2017
Осталось дней: 8
На данный момент имеется недоступная для скачивания альфа-версия мобильного приложения на тестовом сервере Etherium's Ropsnet
$ 80 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
У компании нет четкой стратегии выхода на рынок. Это подтверждается отсутствием коммерческого раздела в дорожной карте и отсутствием какого-либо описания рынка в разделе «Презентационная площадка».
Рынок услуг, связанных со смарт-контрактами является высококонкурентным и имеет низкие барьеры на вход
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Основываясь на данных GitHub следует предположить что команда отстает от заявленной дорожной карты.
Отсутствует бета версия продукта
Продукт легко копируем и не имеет устойчивых конкурентных преимуществ
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет каких-либо финансовых прогнозов
Объем финансирования в ходе ico составит $70 млн что в 5 раз превышает средний размер раунда (по данным Pitchbook) для Round A (US market)
Отсутствует механизм обеспечения доходности для держателей токенов
Модель
Риски и неопределенности
Отсутствуют механизмы контроля нецелевой траты средств и механизмы гарантий для инвесторов ICO
Команда
Риски и неопределенности
В соответствии с профилями LinkedIn, проект Etherparty не является основным для участников команды.
Средний
Fidcom - инвестиционная компания, построенная на алгоритмах децентрализованного управления. Принцип работы Fidcom базируется на том, что все управление компанией находится в руках сообщества держателей активов и только им дано абсолютное право на распоряжение активами.
Старт ICO: 19.09.2017
Осталось дней: 25
Продукт как таковой отсутствует; ценность представляют инвестиционные решения, которые будут приняты на основании результатов голосования большинства сообщества
$ 18 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Преимущества: • Рынок криптовалют со временем станет сопоставим по размерам с объемом классических финансовых инструментов, что обеспечит интерес и спрос со стороны непрофессиональных инвесторов, желающих сохранить и приумножить свои капиталы
Основные риски: • Достижение серьезных результатов в сегментах “PoW-майнинг» и «платежные системы» потребует крупных капиталовложений и необходимости конкурировать с классическими платежными системами (WePay, Apple Pay, Google Wallet, Stripe, etc.) и пересыщенным рынком решений для майнинга
Осталось дней: 25
Продукт
Риски и неопределенности
Преимущества: • Использование технологии blockchain позволит избежать основного негативного момента, имеющего места в текущих отношениях между клиентом и инвестиционными фондами – непрозрачность транзакций и перемещения денежных средств клиента управляющими фондов
Основные риски: • Фокусировка на направлениях “PoW-майнинг» и «платежные системы» может негативно сказаться на основном направлении инвестиционного фонда, а именно - вложениях в перспективные проекты и криптовалюты, поскольку это потребует дополнительных вложений и выведет Fidcom в высококонкурентные сегменты бизнеса
Финансы
Риски и неопределенности
Преимущества: • Доля команда всего 4,5% • Прозрачная и детальная схема обратного выкупа и вторичного размещения
Основные риски: • Риск любого инвестиционного фонда - недостижение планируемой доходности и возможная потеря средств клиентов
Модель
Риски и неопределенности
Преимущества: • Обоснованная стратегия для направления «инвестиции»
Основные риски: • Не представлены предпосылки, благодаря которым будет достигнута обозначенная компанией доходность • Наибольшую прибыль планируется получить от направлений «майнинг» и «биржа криптовалют», которые не имеют отношения к собственно инвестиционной деятельности; риски сегмента «майнинг» указаны в разделах «рынок» и продукт»
Команда
Риски и неопределенности
Основные риски: • Ни один из членов команды не представлен на сайте LinkedIn, таким образом, отсутствует возможность проверки и подтверждения предыдущего опыта и рекомендаций
Средний
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Демо-версия платформы
$ 3 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Средний
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Fidcom - инвестиционная компания, построенная на алгоритмах децентрализованного управления. Принцип работы Fidcom базируется на том, что все управление компанией находится в руках сообщества держателей активов и только им дано абсолютное право на распоряжение активами.
Description
Период проведения
Старт ICO: 19.09.2017
Осталось дней: 25
Description
Стадия развития
Продукт как таковой отсутствует; ценность представляют инвестиционные решения, которые будут приняты на основании результатов голосования большинства сообщества
Description
Необходимые инвестиции
$ 18 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Преимущества: • Рынок криптовалют со временем станет сопоставим по размерам с объемом классических финансовых инструментов, что обеспечит интерес и спрос со стороны непрофессиональных инвесторов, желающих сохранить и приумножить свои капиталы
Основные риски: • Достижение серьезных результатов в сегментах “PoW-майнинг» и «платежные системы» потребует крупных капиталовложений и необходимости конкурировать с классическими платежными системами (WePay, Apple Pay, Google Wallet, Stripe, etc.) и пересыщенным рынком решений для майнинга
Продукт
Риски и неопределенности
Преимущества: • Использование технологии blockchain позволит избежать основного негативного момента, имеющего места в текущих отношениях между клиентом и инвестиционными фондами – непрозрачность транзакций и перемещения денежных средств клиента управляющими фондов
Основные риски: • Фокусировка на направлениях “PoW-майнинг» и «платежные системы» может негативно сказаться на основном направлении инвестиционного фонда, а именно - вложениях в перспективные проекты и криптовалюты, поскольку это потребует дополнительных вложений и выведет Fidcom в высококонкурентные сегменты бизнеса
Финансы
Риски и неопределенности
Преимущества: • Доля команда всего 4,5% • Прозрачная и детальная схема обратного выкупа и вторичного размещения
Основные риски: • Риск любого инвестиционного фонда - недостижение планируемой доходности и возможная потеря средств клиентов
Модель
Риски и неопределенности
Преимущества: • Обоснованная стратегия для направления «инвестиции»
Основные риски: • Не представлены предпосылки, благодаря которым будет достигнута обозначенная компанией доходность • Наибольшую прибыль планируется получить от направлений «майнинг» и «биржа криптовалют», которые не имеют отношения к собственно инвестиционной деятельности; риски сегмента «майнинг» указаны в разделах «рынок» и продукт»
Команда
Риски и неопределенности
Основные риски: • Ни один из членов команды не представлен на сайте LinkedIn, таким образом, отсутствует возможность проверки и подтверждения предыдущего опыта и рекомендаций
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Fidcom - инвестиционная компания, построенная на алгоритмах децентрализованного управления. Принцип работы Fidcom базируется на том, что все управление компанией находится в руках сообщества держателей активов и только им дано абсолютное право на распоряжение активами.
Старт ICO: 19.09.2017
Осталось дней: 25
Продукт как таковой отсутствует; ценность представляют инвестиционные решения, которые будут приняты на основании результатов голосования большинства сообщества
$ 18 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Преимущества: • Рынок криптовалют со временем станет сопоставим по размерам с объемом классических финансовых инструментов, что обеспечит интерес и спрос со стороны непрофессиональных инвесторов, желающих сохранить и приумножить свои капиталы
Основные риски: • Достижение серьезных результатов в сегментах “PoW-майнинг» и «платежные системы» потребует крупных капиталовложений и необходимости конкурировать с классическими платежными системами (WePay, Apple Pay, Google Wallet, Stripe, etc.) и пересыщенным рынком решений для майнинга
Осталось дней: 25
Продукт
Риски и неопределенности
Преимущества: • Использование технологии blockchain позволит избежать основного негативного момента, имеющего места в текущих отношениях между клиентом и инвестиционными фондами – непрозрачность транзакций и перемещения денежных средств клиента управляющими фондов
Основные риски: • Фокусировка на направлениях “PoW-майнинг» и «платежные системы» может негативно сказаться на основном направлении инвестиционного фонда, а именно - вложениях в перспективные проекты и криптовалюты, поскольку это потребует дополнительных вложений и выведет Fidcom в высококонкурентные сегменты бизнеса
Финансы
Риски и неопределенности
Преимущества: • Доля команда всего 4,5% • Прозрачная и детальная схема обратного выкупа и вторичного размещения
Основные риски: • Риск любого инвестиционного фонда - недостижение планируемой доходности и возможная потеря средств клиентов
Модель
Риски и неопределенности
Преимущества: • Обоснованная стратегия для направления «инвестиции»
Основные риски: • Не представлены предпосылки, благодаря которым будет достигнута обозначенная компанией доходность • Наибольшую прибыль планируется получить от направлений «майнинг» и «биржа криптовалют», которые не имеют отношения к собственно инвестиционной деятельности; риски сегмента «майнинг» указаны в разделах «рынок» и продукт»
Команда
Риски и неопределенности
Основные риски: • Ни один из членов команды не представлен на сайте LinkedIn, таким образом, отсутствует возможность проверки и подтверждения предыдущего опыта и рекомендаций
Средний
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Демо-версия платформы
$ 3 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Средний
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Description
Период проведения
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Description
Стадия развития
Демо-версия платформы
Description
Необходимые инвестиции
$ 3 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Сообщество SRG – первая децентрализованная внутриигровая платформа, работающая по принцам программы лояльности и системы ссылок, использующая смарт-контракты Ethereum.
Старт ICO: 04.10.2017
Осталось дней: 8
Демо-версия платформы
$ 3 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Основной риск заключается в том, что, поскольку рынок мобильной рекламы крайне велик и продолжает быстро расти, на нем наблюдается очень высокая конкуренция, в том числе со стороны серьезных игроков – Tapjoy (уже к декабрю 2014 года SDK Tapjoy был интегрирован в 270K+ приложений с аудиторией 520M пользователей), привлекшей $86M; проведшей IPO сингапурской Metaps (аудитория – 200M+), RNTS, Google и т.д.
Также, на данный момент у SRG в партнерах нет ни одного топ-разработчика – из списка Appannie “Top-52”.
Осталось дней: 8
Продукт
Риски и неопределенности
Единственный минус – отсутствие полноценной рабочей версии продукта
Финансы
Риски и неопределенности
Согласно прогнозам компании, достижение точки безубыточности планируется только к августу 2019 года, с учетом предположения о получении SRG 50% от общей выручки интегрированных игр
Не указаны даты окончания ICO и распределения токенов
Модель
Риски и неопределенности
Возможный риск – нет уверенности в том, что крупные паблишеры будут готовы половину своей in-app выручки (которая является основным каналом доходов) платформе SRG, даже учитывая, что заработана она была благодаря SRG.
Команда
Риски и неопределенности
В команде отсутствует человек, специализирующийся на blockchain
Все технические специалисты заняты в проекте лишь на part-time основе
Средний
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Description
Период проведения
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Description
Стадия развития
Масштабирование
Description
Необходимые инвестиции
$ 30 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Micro-money - это лендинговая платформа, специализирующаяся на услугах микрозаймов. Компания с 2015 года работает в сегментах кредитования физических лиц и SMB. Оценка заемщиков происходит с использованием собственных алгоритмов скоринга на базе AI.
Старт ICO: 18.10.2017
Осталось дней: 24
Масштабирование
$ 30 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Бизнес-модель не проверена на рынках развитых стран.
Стратегия экспансии проработана слабо в части выбора целевых рынков.
Компания не описывает своей стратегии выхода на новые рынки.
Осталось дней: 24
Продукт
Риски и неопределенности
Компания указывает что имеет более 95 000 зарегистрированных пользователей, при этом по статистике SimilarWeb приток новых пользователей незначителен, т.к за все время приложение скачано менее 40 тыс раз, а кол-во посетителей сайта составляет менее 12 тыс ежемесячно.
Micromoney делает большой акцент на уникальность собственной системы скоринга, при этом текущий показатель дефолта для первичных займов составляет 44% (у компании аналого Kreditech этот показатель находится на уровне 20%)
На 17 странице WP Micromoney прогнозирует снижение потерь по займам вплоть до 4% - до значений гораздо ниже нежели у компаний-аналогов (по сравнению с данными компании Creditech, имеющей продвинутую систему скоринга на базе AI и Big Data и учитывающую более 20 тыс. факторов)
Финансы
Риски и неопределенности
Ускорение роста числа пользователей учитываемое в финансовых прогнозах (в 6 раз в 2018 году) имеет низкую вероятность
В период с 2015 года компания привлекла $1,82 млн венчурного финансирования, заключительный раунд финансирования (май 2017) составил $400 тыс. Таким образом, с точки зрения привлечения денег на венчурном рынке проект нельзя называть успешным.
В финансовых прогнозах указано, что в Мьянме, Шри-Ланке и Филиппинах компания в течении 2018 выдаст не менее 30 тыс. займов в каждой из стран, что сильно превышает динамику развития проекта с 2015 года.
Модель
Риски и неопределенности
Риски и неопределенности не верифицированы
Команда
Риски и неопределенности
Развивая с 2015 года проект Micromoney команда не смогла добиться взрывной динамики развития и привлечь объем венчурного финансирования, соответствующий стадии развития компании (Round A).
Средний
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Description
Период проведения
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Description
Стадия развития
Бета-версия продукта
Description
Необходимые инвестиции
$ 40 000 000
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
Целью BitBoost является создание децентрализованного маркетплейса. Для ее достижения было разработано приложение «The Block» - p2p-платформа для eCommerce, основой которой являются smart contracts на Ethereum.
Старт ICO: 10.10.2017
Осталось дней: 11
Бета-версия продукта
$ 40 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Возможный запрет для физических лиц осуществлять операции с криптовалютами в Китае.
Мощнейшая конкуренция со стороны Avito (в России), Alibaba (в Китае), Flipkart (в Индии), Mercado Livre (в Бразилии и Мексике) и eBay.
Осталось дней: 11
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствие полностью функционирующей версии.
Отсутствие приложений для смартфонов, хотя в WP компания заявляет, что именно их владельцы являются основными потребителями продукта.
Финансы
Риски и неопределенности
$1 за размещение не является выгодным предложением для пользователя – большинство традиционных сервисов предлагают бесплатное размещение, а оплату взимают только за дополнительное продвижение объявлений.
p2p-модель лишает маркетплейс дополнительного дохода, который можно получить от рекламы и платных объявлений магазинов, открывающихся на платформе.
Для привлечения достаточной для прибыльной деятельности аудитории потребуются крупные вливания в маркетинг.
Отсутствие четкого плана получения прибыли для инвесторов.
Ценность BBT будет расти только за счет органического и спекулятивного спроса - это напрямую указано в WP.
Модель
Риски и неопределенности
Ценностное предложение, основанное на сокращении пользовательских затрат, не дает преимущества как такового – все мощности Amazon, eBay и прочих схожих сервисов переведены в облако, что уже значительно снизило затраты компаний, Amazon и вовсе располагает одними из крупнейших облачными серверными мощностями (Amazon S3).
Появление арбитра из числа участников сообщества может приводить к сговорам.
Команда
Риски и неопределенности
Помимо Bitboost, Andrew Lekar параллельно числится еще в двух проектах, Samuele Maran – в одном; все трое основатели не обладают опытом работы в крупных или релевантных проектах.
В команде отсутствует специалист по blockchain.
Средний
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.
Команда
Риски и неопределенности
Eggs Datacenter не является единственным проектом, в котором занят его топ-менеджмент, следовательно, присутствует риск распыления внимания между проектами, что может сказаться на качестве принимаемых управленческих и стратегических решений.
Отсутствие у команды четкого опыта в сфере блокчейн-технологии, за исключением взаимодействия с партнерами из Emercoin в ходе работы над проектом CryptoVault.
Средний
Worldcore – это действующий с 2015 года лицензированный провайдер финансовых услуг в Интернете, объединяющий в себе черты банка, платежной системы и карточного платежного шлюза, планирующий расширить свой бизнес за счет прихода в блокчейн-среду и изменения своей структуры с помощью блокчейн-технологии.
Старт ICO: 14.10.2017
Осталось дней: 22
Традиционные платежные решения Worldcore – это успешный рыночный продукт. Из платформенных решений наиболее проработанным является платформа по торговле криптовалютами, представленная демо-версией.
$ 50 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Высокий уровень конкуренции как со стороны финтех- и блокчейн-стартапов, так и традиционного банкинга.
Осталось дней: 22
Продукт
Риски и неопределенности
Бедное наполнение розничных продуктов Worldcore относительно стандартов традиционного банкинга
Не все элементы будущего продуктового микса обоснованы с точки зрения бизнес модели компании.
В WP лишь обозначен контур разрабатываемых решений, при этом их детали раскрыты компанией в минимальном объеме
Финансы
Риски и неопределенности
Отсутствует механизм защиты интересов инвесторов, что может привести к краху механизма обеспечения доходности – в частности, к нестабильной дивидендной политике компании
Так называемые security-токены, к которым относится WRC, имеют неоднозначный правовой статус: их либо запрещают в отдельных юрисдикциях, либо к ним предъявляют те же жесткие регулятивные требования, что и к ценным бумагам (например, в США)
Неадекватность отдельных направлений расходования привлеченных средств вроде WorldcoreTV – в целом, по ходу всей дорожной карты проекта прослеживается определенный перекос в сторону маркетинговых мероприятий, при том что уже сегодня маркетинговый бюджет Worldcore составляет примерно 600 тыс. евро в год
Наблюдается высокая селективность в раскрытии финансовой отчетности компании
Объем привлекаемых средств многократно (практически в 17 раз) превышает средний размер early-stage сделок с участием венчурных аналогов (медианный раунд для серий A и B в 2017 году составит 6 млн. USD по данным Pitchbook)
Модель
Риски и неопределенности
Utility-составляющая токена не проработана до конца
Бизнес-модель компании по большому счету не уникальна – похожую реализует большое количество конкурентов на рынке
Монетизация слишком смещена в сторону платы за выпуск карт и комиссий за операции – во-первых, не получится дополнительно монетизировать малоактивных пользователей за счет платы за обслуживание, во-вторых, необходимость платить в начале может отпугивать клиентов.
Команда
Риски и неопределенности
CEO компании не имеет релевантного опыта вне компании Wordcore
Отсутствие в команде продуктовых экспертов
Средний
Kevin - это сервис по предоставлению онлайновых банковских услуг в сфере платежей и управления персональными финансами через приложение-агрегатор банковских счетов и криптокошельков.
Старт ICO: 17.10.2017
Осталось дней: 59
Приложение и дебетовая карта Kevin готовы к запуску. Степень готовности ключевого решения по агрегирования клиентских счетов лежит скорее в правовой, нежели технической, плоскости.
$ 15 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Рынок платежей характеризуется, с одной стороны, высоким уровнем конкуренции со стороны платежных сервисов и IT-компаний и, соответственно, низкими барьерами для входа на рынок, с другой стороны, дополнительной конкуренцией в лице традиционного банкинга, который доминирует в европейском регионе.
Границы рынка для Kevin во многом зависят от того, в каком виде PSD2 будет реализована в действительности – однако даже при благоприятной ситуации в правовом поле ничто не мешает ближайшим конкурентам – тому же PayPal – воспользоваться открывшимися возможностями на европейском рынке, следовательно, из-за невысоких рыночных барьеров обесценивается преимущество первого игрока на рынке.
У Kevin в силу невыдающейся маркетинговой кампании будут проблемы с узнаваемостью на рынке.
Бизнес Kevin в силу опоры на PSD2 замыкается вокруг Еврозоны, поскольку маловероятно, что в среднесрочной перспективе регуляторы других стран придут к тому же видению институциональной структуры финансового рынка, что заранее ставит крест на полноценной в плане предлагаемого сервиса международной экспансии Kevin.
Осталось дней: 59
Продукт
Риски и неопределенности
На текущий момент Kevin недоиспользует потенциал своего решения по агрегации счетов – в его текущем виде для пользователя неочевидна разница между ним и тем же PayPal с его привязкой карточек.
Наполнение дебетовой карты не отличается разнообразием и явно проигрывает традиционным конкурентам: тот же кэшбэк распространяется лишь на траты в виртуальных валютах, что с учетом всего около 500 тыс. пользователей VC (виртуальных валют) во всем ЕС будет слабоактуально для аудитории Kevin. В целом, пока Kevin не способен ничего противопоставить программам лояльности в контексте т.н. «daily banking».
Финансы
Риски и неопределенности
Компания не предоставляет механизма обеспечения доходности держателям токенов.
Структура распределения токенов весьма нетипична – все 100% (250 млн.) идут на продажу, не делаются попытки зарезервировать часть предложения токенов как под компенсационный пакет членам команды в целях стимулирования принятия взвешенных долгосрочных управленческих решений, так и под операции на вторичном рынке с целью управления динамикой курса KVT.
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Kevin явно переоценивает конечный эффект маркетинговых мероприятий – клиентская база на уровне 4 млн. пользователей за 2 года, т.е. в среднем порядка 5,5 тыс. новых клиентов ежедневно – очевидно, пытаясь найти обоснование раздутому 40 миллионному маркетинговому бюджету.
Более 140 млн. потенциально возможных сборов никак не описаны с точки зрения направлений их расходования.
Не реализуется сценарный подход к расходованию собираемых в рамках ICO фондов.
Размер раунда ICO даже на уровне soft cap значительно превышает средний размер сделки с участием венчурных аналогов на ранних этапах инвестирования, равный приблизительно 6 млн. (по данным Pitchbook).
Модель
Риски и неопределенности
Стремясь максимизировать экономическую привлекательность своих карточных продуктов для клиентов, Kevin существенно ограничил каналы монетизации своих сервисов.
Компания не раскрывает никакой информации о существенных моментах, связанных с ценообразованием как собственных сервисов, так и размещаемых на платформе разработчиками.
Часть выручки будет поступать в форме токенов и, возможно, криптовалют, следовательно, компания берет на себя в связи с выбранной моделью валютные риски.
Необходимость использования токена для получения доступа к сервисам Kevin сужает круг потенциальной аудитории проекта до всего 500 тыс.+ человек, имеющих дело в ЕС с криптовалютами.
Команда
Риски и неопределенности
Отсутствие в проекте консультантов-юристов top-tier уровня.
Большая часть команды, включая управленческое ядро, не представлены в LinkedIn – нет возможности верифицировать и дополнить через профессиональные соцсети заявленную в WP информацию о членах команды
Не все члены команды отвечают занимаемой позиции с точки зрения своего предшествовавшего опыта – это, в частности, касается Сергея Колодий, пришедшего на должность директора по развитию бизнеса (CBDO) – управленческую позицию, близкую по статусу к CEO организации – после работы в сфере оптовой торговли на сырьевых рынках.
Команде явно не хватает специалистов-продажников и маркетологов.
Средний
Название проекта
Description
Описание проекта
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Description
Период проведения
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Description
Стадия развития
Готова только платформа запуска ICO
Description
Необходимые инвестиции
Не указано
Description
Инвестиционная привлекательность
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Description
Общий уровень риска
Средний
Description
Ссылки
Название проекта
Описание проекта
Период проведения
Стадия развития
Необходимые инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Общий уровень риска
Ссылки
COMSA - платформа будущих ICO, которые хотят существовать в экосистеме COMSA. Это комплексные услуги по интеграции централизованных организаций в децентрализованную среду блокчейна: блокчейн бизнес-консалтинг, токенизация бизнеса, внедрение приватного блокчейна mijin, помощь в постепенной трансформации бизнес-модели в сторону децентрализации, DAPP-сервисов и многое другое. COMSA предлагает объединить сети NEM, Ethereum и Bitcoin вместе с сетями mijin, которые будут использоваться организациями.
Старт ICO: 02.10.2017
Осталось дней: 13
Готова только платформа запуска ICO
Не указано
Рынок
Риски и неопределенности
Отсутствие сформированного рынка для части бизнес-процессов, связанных с внедрением технологии приватного блокчейна
Каким бы бурным ни был рынок ICO, по-настоящему достойных проектов,выходящих на ICO, которые можно было бы разместить на платформе, всегда будет немного, следовательно, за них будет вестись конкурентная борьба, поскольку в посредническом сегменте у COMSA присутствуют конкуренты.
Рынок консультационных услуг характеризуется невысокими барьерами для входа => существует риск высокой конкуренции в данном сегменте.
Юридические (регулятивные) риски - уже на данный момент китайская юрисдикция больше не существует для ICO-инвесторов в силу запрета регулятора китайским компаниям на проведение ICO, что привело к их (инвесторов) уходу с китайского рынка.
Осталось дней: 13
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует roadmap развития проекта - обещали представить в середине сентября 2017 г.;
Экосистемное решение COMSA на данный момент имеет только концептуальное описание
Решение COMSA по снижению степени неопределенности и количества проблем, связанных с выходом на ICO, не является уникальным в своем роде.
Финансы
Риски и неопределенности
Существует риск выхода венчурных фондов из инвестиций на раннем этапе в целях фиксации доходности => обвал капитализации и убытки для остальной части инвесторов
Учитывая тот факт, что данное ICO вероятнее всего "хорошо соберет", доля токенов в размере 20%, отходящая Tech Bureau, в частности, его команде, выглядит чрезмерной. Даже не выходит трактовать этот факт как stock-based compensation, организованный с целью подчинить усилия менеджмента долгосрочной максимизации стоимости бизнеса, поскольку компания не предоставляет никакой информации относительно lock-up периода.
Не установлена верхняя граница капитализации, предложение токенов не является фиксированным - все это может привести, с одной стороны, к избыточному финансированию бизнеса, с другой стороны, к завышенной оценке компании, которую она не сможет поддержать - в частности, заранее определенная цена токена CMS в размере 1 USD уже является определенным испытанием для бизнеса.
Не описана структура расходования привлеченных средств (основные направления расходования описаны).
Компания не предоставляет финансовых прогнозов своей деятельности.
Модель
Риски и неопределенности
Предлагаемый COMSA токен представляет собой слабое рыночное предложение с точки зрения предоставляемых бонусов - многие другие токены выглядят просто "сильнее" на фоне CMS
Механизм голосования содержит пространство для мошеннических схем со стороны крупных собственников.
Команда
Риски и неопределенности
Не раскрыта основная (за исключением топ-менеджмента) часть команды проекта.
Средний
Eggs Datacenter – распределенный дата центр, представляющий собой сеть одноранговых серверов, размещенных в помещениях малого и среднего бизнеса в 17 регионах России. Хостеры (бизнес) получают дешевый интернет по цене на 30-50% ниже рыночной, взамен позволяя размещать у себя мобильные сервера на базе форм фактора Mini-ITX.
Старт ICO: 15.10.2017
Осталось дней: 52
Наличие рабочего прототипа
$ 150 000 000
Рынок
Риски и неопределенности
Текущие хосты-партнеры – это в том числе клиенты по предыдущему проекту Eggs Community – Eggs TV, следовательно, нельзя ссылаться на эти цифры как показатель реальной заинтересованности российского рынка в продукте Eggs Datacenter;
Некоторые из потенциальных клиентов Eggs Datacenter, всерьез озабоченных темой безопасности при удаленной работе своих сотрудников, начинают вести собственные разработки в сфере блокчейна – например, банки
Развивающиеся рынки могут оказаться институционально неготовыми к такому высокотехнологичному решению их проблем – кроме того, согласно отчету Hype Cycle от Gartner, интерес к технологии блокчейна в реальном секторе пока только оформляется и пройдет в среднем от 5 до 10 лет, прежде чем сформируются устойчивые рынки с этой технологией
Осталось дней: 52
Продукт
Риски и неопределенности
Отсутствует четкая дорожная карта развития продукта: называются мероприятия, но не сообщаются их сроки.
Хосты могут не согласиться хранить чужие данные неизвестной природы из-за возможных юридических рисков + никто не отменял факторы вроде конкуренции в ситуации, когда хостингом занимаются компании из одной отрасли. Таким образом, продукт нуждается в более обстоятельном описании из-за принципиальной новизны для рынка технологии, лежащей в его основе.
На данный момент не существует консенсуса относительно перспектив сегмента WaaS – к данному моменту это скорее нишевое, немного опережающее время решение, к тому же концептуально неочевидное.
Финансы
Риски и неопределенности
Не описан механизм получения инвесторами доходности.
Теоретически по итогам ICO капитализация компании может составить 150 млн. USD – близкая к рекордной на рынке ICO сумма, крайне амбициозная оценка, для поддержания которой необходимы выдающиеся как для стартапа операционные показатели деятельности компании, следовательно, присутствует риск обрушения цены EGS после формирования вторичного рынка токенов.
Не раскрываются финансовые прогнозы деятельности компании.
На этапе presale токены реализуются с 50%-м и 20%-м дисконтом, как следствие, имеет место риск выхода из инвестиций значительной части инвестировавших еще во время pre-ICO вкладчиков и, следовательно, присутствуют риски финансовых потерь для участников основного этапа ICO, пускай даже отведенная под предварительные продажи доля от общего числа токенов незначительна.
Значительная – практически четверть – часть расходов отведена на заработную плату команде проекта, полный список членов которой компания не раскрывает.
Модель
Риски и неопределенности
Токен как расчетная единица может не прижиться.
Часть выручки дата центра, генерируемая в форме токенов, будет подвержена фактору волатильности.
Бизнес-модель перегружена стейкхолдерами и в своей основе опирается на завышенные тарифы интернета для бизнеса. Существует риск, что в перспективе ситуация может измениться, и Eggs будет нечего предложить партнерам.